банквское дело. Банковское дело и банковские операции учебник 2021. Учебник Рекомендовано
 Скачать 7.51 Mb.
|
ДОЛГОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКАКредиты Центрального банкаМежбанковский кредит, как было рассмотрено ранее, является элементом ре- сурсной базы банка. Межбанковский кредит – это привлечение банками кредитных ресурсов от центрального банка или других банков – резидентов и нерезидентов. Ключевым участником рынка межбанковского кредитования является Банк России. Кредитование Банком России коммерческих банков также называют ре- финансированием. Под процессом рефинансирования понимается предоставле- ние Банком России кредитов коммерческим банкам, которые обращаются в глав- ный банк нашей страны для получения дополнительных ресурсов с целью под- держания на определенном уровне своей ликвидности и платежеспособности. С помощью системы рефинансирования Банк России управляет ликвидностью все- го банковского сектора, а также обеспечивает бесперебойную работу националь- ной платежной системы. В сложившейся экономической ситуации рефинансирование коммерческих банков является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России. Получая кредиты от Банка России, коммерческие банки могут уве- личить свою ресурсную базу, т. е. расширить свои возможности для проведения активных операций. Также рефинансирование играет большую роль в восстанов- лении и пополнении ликвидности коммерческого банка. С сентября 2013 г. при переходе к режиму таргетирования инфляции, Совет директоров Банка России принял решение о реализации комплексных мер, направ- ленных на совершенствование существующей системы инструментов денежно- кредитной политики. В это время была введена ключевая ставка Банка России. Данная процентная ставка стандартизировала существующие до этого процент- ные ставки по операциям Банка России. Также был сформирован коридор про- центных ставок и унифицирована система инструментов по регулированию лик- видности банковского сектора. На данный момент ключевая ставка используется в качестве главного инди- катора денежно-кредитной политики, проводимой Банком России при определе- нии стоимости различных видов операций. Изменяя уровень ключевой ставки, изменяются и границы коридора на величину ее изменения. На текущем этапе Банк России определил ширину процентного коридора в зависимости от вида рефинансирования. Указанная ширина коридора рассматривается как оптималь- ная при ограничении волатильности процентных ставок денежного рынка для со- хранения стимулов к перераспределению средств на рынке межбанковского кре- дитования. Принимая решение по изменению ключевой ставки, Банк России оценивает несколько факторов, в том числе вероятность отклонения инфляции от заявлен- ной цели и динамику экономической активности относительно прогноза. Основная цель кредитования Банком России коммерческих банков – это под- держание ликвидности, что является одним из инструментов стабилизации бан- ковской системы, тогда как кредиты, полученные от других коммерческих банков, могут равнозначно преследовать цели расширения активных операций или полу- чение дополнительного дохода путем размещения в более прибыльные инстру- менты1. В рамках денежно-кредитной экспансии или рестрикции Банк России мо- жет осуществлять повышение или понижения ключевой ставки (табл. 5.1). Т а б л и ц а 5.1 Изменение ключевой ставки Банком России в 2013–2020 гг., % годовых2
С 01.01.2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки
1 Процентные ставки по операциям Банка России : офиц. сайт Банка России. URL: https:// www.cbr.ru/DKP/instruments_dkp/ interest_rates/ (дата обращения: 01.08.2020). 2 Банк России : офиц. сайт. URL: http://www.cbr.ru/hd_base/KeyRate (дата обращения: 01.08.2020). О к о н ч а н и е т а б л. 5.1
Банк России осуществляет кредитование (рефинансирование) банков в рам- ках текущей денежно-кредитной политики. В условиях экономически стабиль- ных Банк России предоставляет коммерческим банкам обеспеченные кредиты, а в условиях кризиса могут появляться необеспеченные кредиты. Такая практика была использована Банком России в 2008 г. и применяется в 2020 г. Банк России предоставляет кредиты только российским КО и устанавливает для потенциальных заемщиков-банков определенные требования, которым они должны соответствовать. К таким требованиям относятся следующие: КО должна быть отнесена к 1 или 2 классификационной группе по резуль- татам оценки экономического положения, кредиты, обеспеченные ценными бума- гами, могут предоставляться банкам 3 классификационной группы; КО не должна иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России; КО должна соблюдать нормы обязательных резервов. Документооборот, связанный с рефинансированием, организуется в электрон- ном виде в соответствии с утвержденным перечнем документов. Классификация видов кредитов Банка России на современном этапе включа- ет следующие группы: Кредиты Банка России постоянного действия. К ним относятся: внутри- дневной кредит, кредит овернайт, ломбардный кредит, кредиты, обеспеченные пра- вами требования по кредитным договорам. Этими кредитами банки могут поль- зоваться в любой рабочий день в порядке, установленном для каждого вида; Кредитные аукционы Банка России направлены в первую очередь на управ- ление совокупным объемом ликвидности банковского сектора. Банк России ис- пользует эти операции в ситуации структурного дефицита ликвидности для удов- летворения среднесрочной потребности в денежных средствах, в том числе в усло- виях нехватки у КО рыночного обеспечения; Специализированные инструменты рефинансирования Банка России; Механизм предоставления кредитов в рамках безотзывных кредитных линий; Механизм экстренного предоставления ликвидности (МЭПЛ). Условия кредитов Банка России постоянного действия и кредитных аукцио- нов можно представить обобщенно в табл. 5.2. Т а б л и ц а 5.2 Виды кредитов Банка России и условия кредитовани3я
С 2008 г. Банк России вводит различные специализированные инструменты рефинансирования, связанные с экономическими программами и приоритетам в развитии российской экономики или в целях поддержки бизнеса в условиях не- стабильности (табл. 5.3). В 2015 г. в целях оказания помощи системно значимым КО в соблюдении норматива краткосрочной ликвидности Банк России создал механизм предостав- ления кредитов в рамках безотзывных кредитных линий, который предусматри- вает предоставление кредитов в соответствии с договорами об открытии безот- зывной кредитной линии по процентной ставке, равной ключевой ставке + 1,75 %. Договора предоставляются на срок до 90 календарных дней включительно. Безот- 3 Банк России: офиц. сайт. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 01.08.2020). Т а б л и ц а 5.3 Специализированные инструменты рефинансирования Банка России4 Наименование инструмента Кредиты, обеспеченные поручительствами акционерного общества «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпри- нимательства» Кредиты, обеспеченные залогом прав требования по кредитным дого- ворам, заключенным АО «МСП Банк» с КО или микрофинансовыми организациями, имеющим целевой характер, связанный с кредитовани- ем субъектов малого и среднего предпринимательства, а также с лизин- говыми компаниями, имеющими целевой характер, связанный с предо- ставлением имущества в лизинг субъектам малого и среднего предпри- нимательства Кредиты, обеспеченные залогом прав требования по кредитным дого- ворам, обеспеченным договорами страхования ОАО «ЭКСАР» Кредиты, обеспеченные залогом прав требования по кредитам, предо- ставленным лизинговым компаниям Кредиты, обеспеченные залогом прав требования по кредитам, предо- ставленным для финансирования инвестиционных проектов, или зало- гом облигаций, размещенных в целях финансирования инвестицион- ных проектов и включенных в Ломбардный список Банка России Кредиты, обеспеченные закладными, выданными в рамках программы «Военная ипотека» Кредиты без обеспечения, направленные на поддержку кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства, и кредиты Банка России без обеспечения или обеспеченные поручительствами акционер- ного общества «Федеральная корпорация по развитию малого и сред- него предпринимательства», направленные на поддержку предостав- ления кредитов на неотложные нужды и сохранение занятости Ставка,  % годовых4 % Меньшая из двух величин: 6,5 % или ключевая ставка Меньшая из двух величин: 9 % или ключевая ставка, уменьшенная на 1 % Ключевая ставка 2,25 % зывная кредитная линия открывается Банком России КО на 1 год (365 календар- ных дней) с возможностью открытия новой безотзывной кредитной линии на ана- логичный срок по истечению срока открытой безотзывной кредитной линии. До- говор с Банком России могут заключить системно значимые КО и те, величина капитала которых превышает 25 млрд руб., являющиеся дочерними по отноше- нию к системно значимым КО, доля участия которых в капитале дочерних КО превышает 50 %. Обеспечением могут выступать ценные бумаги, включенные в Ломбардный список Банка России и нерыночные активы. 4 Банк России: офиц. сайт. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 09.01.2020). МЭПЛ введен Банком России с 01.09.2017 г. Его могут использовать банки, испытывающие временные проблемы с ликвидностью в случае исчерпания дру- гих источников привлечения средств, в том числе в рамках инструментов денежно- кредитной политики Банка России. Денежные средства в рамках МЭПЛ предо- ставляются в рублях на срок не более 90 календарных дней. Процентная ставка в этом случае равна действующей в момент предоставления кредита ключевой ставке + 1,75 %. Состав обеспечения по таким кредитам шире и включает в том числе ценные бумаги, не входящие в Ломбардный список Банка России, права требования по кредитным договорам, иные виды ценностей и поручительства третьих лиц, за исключением КО. Банк России прописал процедуру погашения кредитов и уплату процентов по ним. Денежные средства списываются с корсчета (субкорсчета) КО, на кото- рый кредит был предоставлен, на основании инкассовых поручений Банка России. При досрочном погашении кредитов по требованию Банка России инкассовые поручения могут предъявляться Банком России в любое время. Проценты по кре- диту уплачиваются вместе с погашением всей или последней части суммы основ- ного долга (в том числе при досрочном погашении кредита), а если кредит, обес- печенный нерыночными активами, предоставлен на срок более 30 календарных дней, также 20-го числа каждого месяца. Наличие обеспечения зависит от текущей денежно-кредитной политики. Банк России оставляет за собой право расширять или ужесточать требования к обеспечению. Обеспеченные кредиты предоставляются в соответствии с Указанием Банка России № 4801-У «О форме и условиях рефинансирования кредитных организа- ций под обеспечение» от 22.05.2018 г. Каждый кредит может быть обеспечен только одним видом имущества (или ценными бумагами, или нерыночными активами). В перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, обеспеченным залогом (блокировкой) ценных бумаг, включаются выпус- ки ценных бумаг, отвечающих следующим требованиям5: выпуск включен в Ломбардный список Банка России. Основные составляю- щие списка: облигации, выпущенные от имени Российской Федерации (размещенные на внутреннем и международном финансовом рынках); облигации Банка России; облигации субъектов РФ и муниципальных образований; облигации с ипотечным покрытием; облигации юридических лиц – резидентов РФ (кредитных организаций и Внешэкономбанка;некредитных организаций и облигации, обеспеченные госу- дарственными гарантиями РФ); 5 Центральный банк РФ : офиц. сайт. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 01.08.2020). облигации международных финансовых организаций; долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лица- ми – нерезидентами РФ за пределами РФ; по выпуску установлен поправочный коэффициент Банка России, приме- няемый для расчета стоимости ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кре- дитов Банка России. С 01.01.2018 г. для облигаций субъектов РФ, облигаций муниципальных обра- зований и облигаций юридических лиц – резидентов РФ, не являющихся КО, ми- нимальное значение кредитного рейтинга выпуска (эмитента) устанавливается на уровне не ниже «А(RU)»/«ruA» по классификации кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО)/АО «Эксперт РА» соответственно. При этом в определенный день некоторые ценные бумаги из Ломбардного списка могут не приниматься в обеспечение по кредитам Банка России из-за их несоответствия установленным требованиям. Банк России публикует инфор- мацию о ценных бумагах, принимаемых в определенный день в обеспечение по кредитам. Для включения принимаемых в обеспечение ценных бумаг в пул, КО должна их перевести на раздел «Блокировано Банком России» своего счета ДЕПО вла- дельца, открытого в депозитарии, который уполномочен регистрировать обремене- ния ценных бумаг, являющихся обеспечением кредитов Банка России. К таким депозитариям относятся: небанковская кредитная организация ак- ционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД) – для всех КО, кроме НКО АО НРД; ПАО Сбербанк – для НКО АО НРД. Другим видом обеспечения по кредитам Банка России выступают нерыноч- ные активы. Приказ Банка России № ОД-2967 «Об операциях по предоставлению и пога- шению кредитов Банка России, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам» от 24.12.2019 г. вводит новые трактовки, связанные с этим обеспечением кредитов Банка России. Нерыночный актив может представлять собой право требования по одному кредитному договору или совокупность прав требования по нескольким кредит- ным договорам, заключенным в рамках одной кредитной линии. Обязанными лицами по таким правам требования могут выступать Россий- ская Федерация, субъекты Российской Федерации или муниципальные образова- ния, включенные в установленный Банком России список, а также юридические лица-резиденты РФ, соответствующие установленным Банком России критериям (утверждается перечень основных видов экономической деятельности). Несколько прав требования по кредитным договорам, заключенным в рамках одной кредитной линии, могут быть объединены в один нерыночный актив толь- ко при включении данного нерыночного актива в пул обеспечения на основании ходатайства. Совокупность нерыночных активов или ценных бумаг, сформированная в со- ответствующем порядке, предназначенных для обеспечения исполнения обяза- тельств по кредитам, именуется пулом обеспечения. В один пул обеспечения не могут входить нерыночные активы и ценные бумаги. Каждый пул обеспечения предназначен для формирования обеспечения кредитов, предоставляемых на один основной счет. Решение по ходатайству о включении нерыночных активов в пул обеспечения Банк России принимает не позднее 5 рабочих дней со дня его получения. Для корректировки стоимости прав требования по кредитным договорам (не- рыночным активам) применяются поправочные коэффициенты в размерах, ука- занных в табл. 5.4. Т а б л и ц а 5.4 Коэффициенты, применяемые к обеспеченным кредитам Банка Росси6и
Таким образом, система рефинансирования КО Банком России постоянно кор- ректируется в рамках текущей экономической ситуации. 6 Банк России: офиц. сайт. URL: http://www.cbr.ru (дата обращения: 01.08.2020). |