Управление предприятием в неблагоприятных условиях, признаки банкротства и меры по финансовому оздоровлению предприятия на прим. ВКР Калинина Т.Ж.. Управление предприятием в неблагоприятных условиях, признаки банкротства и меры по финансовому оздоровлению предприятия (на примере ооо пк ртипром)
 Скачать 0.83 Mb.
|
|
Значения пороговой выручки от продаж в 2006-2008 годах меньше фактической за те же годы, что говорит о прибыльности основной деятельности ООО ПК «РТИ-ПРОМ» в анализируемом периоде. Более того, запас финансовой прочности предприятия растет и в 2008 году составил 343% от первоначального значения в 2006 году. Однако его процентное выражение - 6,2% в 2008 году – говорит о недостаточном уровне данного показателя для эффективной деятельности предприятия в долгосрочном периоде. Исходя из параметров многофакторного дискриминантного анализа Э.Альтмана, рассчитаем показатель Z для каждого из отчетных годов анализируемого периода предприятия «РТИ-ПРОМ». Следует оговориться, что четвертый фактор, касающийся отношения рыночной стоимости акций к задолженности в нашем уравнении отсутствует, поскольку у предприятия нет ни акций, ни задолженности. Результаты подсчетов представлены в Таблице 19. Таблица 19. – Анализ вероятности банкротства ООО ПК «РТИ-ПРОМ» по модели Э. Альтмана
Коэффициентно-балловая оценкаООО ПК «РТИ-ПРОМ» в соответствии с анализом по рейтинговой методике Г.В.Савицкой относит предприятие к одному из шести классов, характеризующих организации по рейтингу от финансового устойчивых предприятий до предприятий-банкротов. Показатели и значения по данному виду анализа приведены в Таблице 20. Таблица 20. – Определение рейтингового балла ООО ПК «РТИ-ПРОМ»
На основании количества баллов можно сделать вывод о том, что ООО ПК «РТИ-ПРОМ» на протяжении всех лет относилось к IV классу по рейтинговой оценке Г.В.Савицкой, а значит, предприятие отличает высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, т.е. кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты. Модель отраслевых критериальных уровней Казанского государственного технологического университета предполагает не только отнесение предприятия к определенному классу, но и разные значения показателей для предприятий различных сфер деятельности. Еще в теоретической части работы, представляющей методику КГТУ, были приведены критерии для предприятий оптовой торговли, соответствующие параметрам ООО ПК «РТИ-ПРОМ». Анализ показателей по данной методике приводится в Таблице 21. Таким образом, по данной модели необходимо отнести предприятие ко 2 классу кредитоспособности (как средний параметр по показателям), т.е. ООО «РТИ-ПРОМ» является предприятием с удовлетворительным финансовым состоянием (финансовые показатели на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита). Таблица 21. – Анализ вероятности банкротства ООО ПК «РТИ-ПРОМ» по модели отраслевых критериальных уровней КГТУ
В результате проведенного анализа финансового состояния ООО ПК «РТИ-ПРОМ» можно сделать выводы о неустойчивом и неудовлетворительном финансовом положении предприятия, грозящем риском неплатежеспособности и банкротством предприятия. Вывод подтвержден большинством предложенных методик анализа финансового состояния предприятия и анализа вероятности его банкротства. Однако, такое положение предприятия, по мнению ученых Казанского государственного технического университета, является нормальным для оптово-торговых предприятий. 2.3 SWOT-анализ деятельности ООО ПК «РТИ-ПРОМ» Финансовые результаты и финансовое состояние организации напрямую связано с выбранной руководством стратегией и целенаправленной ее реализацией. Анализируя стратегические установки ООО ПК «РТИ-ПРОМ», необходимо отметить, что, очевидно, финансовое управление предприятием основано на принципах минимизации риска и подтверждено следующими фактами: директором предприятия при его регистрации был избран минимальный размер уставного капитала; при формировании оборотных средств были использованы беспроцентные кредиты частных лиц; покупка продукции у поставщика осуществляется при наличии заказа покупателя; основные средства не приобретались и их приобретение в будущем также не планируется; предприятие не имеет собственного производства. Реализация указанных принципов обеспечивает стабильно хорошие показатели текущей ликвидности. Но в новых, неблагоприятных условиях предприятие встретилось с проблемой неплатежеспособности некоторых своих клиентов за уже отгруженную продукцию. С развитием финансово-экономического кризиса вероятность стабилизации ситуации с должниками мала. При этом руководством ООО ПК «РТИ-ПРОМ» не были разработаны меры по предупреждению подобных проблем: не сформированы добавочный и резервный капиталы. Вся прибыль возвращалась в оборот. Кроме того, в оборот поступали все новые ссуженные предприятию средства, в результате чего существенно возрос объем долгосрочных обязательств ООО ПК «РТИ-ПРОМ». Развитие предприятия связывалось исключительно с ростом объема продаж, обеспеченным отсутствием краткосрочных обязательств. Величина прибыли, при этом, прямо пропорционально связана с затратами предприятия на уплату налогов, а следовательно предприятие заинтересовано не в увеличении, а в снижении суммы прибыли. В результате реализации подобного финансового управления и стратегии предприятие столкнулось с вероятностью собственной неплатежеспособности и риском банкротства. Таким образом, существующую стратегию развития на предприятии нельзя назвать эффективной, поскольку руководство организации не интересуют вопросы развития, повышения прибыли, расширения. Так как проведенный финансовый анализ позволяет оценить сильные и слабые стороны финансовой стратегии и ее результаты, в данном пункте необходимо проанализировать те исходные стратегические установки, результатами которых являются принятые управленческие решения, а также найти возможности корректировки их исходя из неблагоприятных условий хозяйствования. В сущности, речь идет о выработке стратегии финансового оздоровления и, по возможности, развития предприятия. Предварительно необходимо провести SWOT-анализ для выявления сильных сторон (Strengths), слабости (Weakness), возможностей предприятия (Opportunities) и угроз (Threats) его развитию и устойчивому финансовому положению со стороны внешних факторов. SWOT-матрица этих четырех параметров ООО ПК «РТИ-ПРОМ» представлена в Таблице 22. Таблица 22. - SWOT-анализ: оценка сильных и слабых сторон, возможностей и угроз ООО ПК «РТИ-ПРОМ»48
«…Возможности и угрозы, выявленные в процессе анализа, разбиваются на три группы по приоритетности, необходимости концентрации усилий и средств и тщательности мониторинга49». Результат градации угроз для «РТИ-ПРОМ» представлен в Таблице 23. Серым цветом выделено «поле немедленного реагирования». Таблица 23. - Анализ угроз со стороны конкурентных сил на основе SWOT-анализа ООО ПК «РТИ-ПРОМ»50
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||