Учебник Москва 2020 3 удк 63067 ббк 65. 347 Б 40
 Скачать 3.42 Mb.
|
|
Глава 9. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия Финансовые результаты деятельности предприятия харак- теризуются показателями полученной прибыли и уровня рента- бельности. Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведе- ние факторного анализа результата от реализации необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогно- зирования. Все многообразие факторов определяющих финансо- вые результаты деятельности предприятий можно разделить на две группы: внешние и внутренние (рис. 9.1). К внешним факторам относят природные и транспортные ус- ловия, социально-экономическое состояние секторов экономики и отдельных отраслей, уровень развития внешнеэкономических связей, цены на производственные ресурсы и др. Внутренние факторы формируются в процессе финансово-хо- зяйственной деятельности и их взаимосвязь с валовой прибылью прямая, за исключением изменений себестоимости, снижение ко- торой приводит к увеличению прибыли. К факторам первого по- рядка относятся изменения: объема реализованной продукции; структуры реализованной продукции; себестоимости продукции; цены продукции, а также величины прочих доходов и расходов. Важнейшими среди показателей результативности финан- сово-хозяйственной деятельности являются показатели прибы- ли, создающие основу экономического развития организаций. Последние получают прибыль главным образам от реализации продукции, рабат, услуг, а также от других видов деятельности: сдачи в аренду основных фондов, коммерческой деятельности на фондовых и валютных биржах и т.д. Факторы, определяющие финансовые результаты деятельности предпряития Внешние факторы Внутренние факторы Природные условия Транспортные условия Социально-экономиче- ское состояние Цены на производствен- ные ресурсы Развитие внешнеэконо- мических связей Объем реализации Цены на продукцию Себестоимость продукции Прочие доходы и расходы Рисунок 9.1 — Основные факторы, определяющие результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия Прибыль — часть чистого дохода предприятия, созданная в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно прибыль представляет собой разность между выручкой и полной себестоимостью реализован- ной продукции. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия основывается на исследованиях: — валовой прибыли и прибыльности; — себестоимости реализованной продукции; — дискреционных затрат; — финансовых результатов. 312 313 Глава 9. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий Рентабельность — это комплексный интегральный показа- тель, выраженный в процентах (или коэффициентом) и харак- теризующий эффективность применения в производстве (аван- сированных) ресурсов овеществленного труда или текущих издержек производства. Предприятие, осуществляющее хозяй- ственную деятельность, заинтересовано не только в получении максимальной прибыли, но и в эффективности использования вложенных в производство средств, исчисляемых размером при- были, полученной предприятием за определенный период време- ни (месяц, квартал, год), на один рубль производственных фон- дов, капитала, инвестиций, текущих издержек производства. Основной целью анализа финансовых результатов является выявление факторов, вызывающих уменьшение финансовых результатов, то есть снижение прибыли и рентабельности. Анализ финансовых результатов предполагает следующее. 1. Исследование изменений каждого показателя участву- ющего в формировании финансового результата за теку- щий анализируемый период (горизонтальный анализ); 2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ); 3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчет- ных периодов (трендовый анализ); 4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ). Основные задачи анализа финансовых резуль- татов деятельности направлены на обеспечение система- тического контроля за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли; определение влия- ния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты; выявление резервов увеличения объема реализации про- дукции и суммы прибыли; оценку работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реали- зации продукции, прибыли и рентабельности; разработ- ку мероприятий по использованию выявленных резервов (рис. 9.2). Информационное обеспечение аналитических процедур представлено «Отчетом о прибылях и убытках» Ф. №2 . Рентабельность деятельности организации Финансовые результаты от обычных видов деятель- ности Распределение и использова- ние прибыли Анализ финансовых результатов отпрочих видов деятельности Состав и дина- мика прибыли Задачи анализа результатов финансово- хозяйственной деятельности Рисунок 9.2 — основные задачи анализа результативности деятельности предприятия Данные отчета о прибылях и убытках занимают значимую часть бухгалтерской отчетности, которая дополняет, разъясня- ет, уточняет и расширяет информационный поток, представлен- ный в бухгалтерском балансе (ф. № 1) как совокупность итого- вых показателей работы организации за отчетный период. По данным отчета о прибылях и убытках: — проводят экономический анализ уровня и динамики по- казателей финансовых результатов деятельности, фак- торный анализ прибыли от продажи продукции, работ, услуг; — выявляют влияние на общую величину прибыли от про- дажи продукции, работ, услуг изменений продажных цен, цен исходных сырья, материалов, топлива, энергии, изменений объема продаж, а также влияние уровня себе- стоимости продукции, работ, услуг; — осуществляют анализ уровня рентабельности и др. 314 315 Глава 9. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий По итогам анализа финансовых результатов выявляются ре- зервы их роста и разрабатываются мероприятия, внедрение ко- торых позволит улучшить экономические показатели работы организации. В отчете о прибылях и убытках (ф. № 2) представляется ин- формация о доходах и расходах организации, прибылях и убыт- ках, полученных за отчетный период и аналогичный предше- ствующий период (месяц, квартал, 6 мес., 9 мес., год). Данные показатели формируются в соответствии с нормами Положений по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, «Расходы организации» ПБУ 10/99, а также «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02. Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2) подписывается руководителем организации и главным бухгалтером. Наиболее существенными группами по- казателей отчета являются: — доходы и расходы по обычным видам деятельности; — прочие доходы и расходы; — отложенные налоговые активы и отложенные налоговые обязательства; — текущий налог на прибыль и чистая прибыль (чистый убыток) организации за отчетный период. Кроме того, в конце отчета справочно приводится инфор- мация о постоянных налоговых обязательствах, базовой при- были (убытке) на акцию, разводненной прибыли (убытка) на акцию. Поскольку при составлении всех форм бухгалтерской отчет- ности должен быть реализован принцип существенности, необ- ходимо показывать все существенные доходы и расходы, при- были и убытки организации за отчетный период отдельными строками. Анализ финансовых результатов это важная часть экономи- ческого анализа финансово-хозяйственной деятельности пред- приятия заключающаяся в исследовании формирования, из- менения и структуры составляющих прибыли, рентабельности и факторов на них влияющих, для прогнозирования и выбора наиболее важных направлений активизации деятельности хо- зяйствующего субъекта. Аналитические процедуры охватывают ряд последовательно выполняемых этапов работ, основными из которых являются (рис. 9.3): Основные этапы анализа финансовых результатов 1 Анализ прибыли предприятия 2 Анализ показателей рентабельности 3 Факторный анализ прибыли и рентабель- ности продаж Рисунок 9.3 — Основные этапы анализа финансовых результатов Основные этапы анализа финансовых результатов 1. На первом этапе анализируется прибыль предприятия — по основным составным элементам, тенденции их измене- ния, выявляются резервы увеличения объемов реализа- ции продукции и прибыли предприятия. 2. Второй этап связан с анализом уровня рентабельности и экономической целесообразности функционирования предприятия. 3. Третий этап предполагает факторный анализ прибыли и рентабельности продаж, направленный на исследование факторов, влияющих на объем и динамику изменений этих финансовых результатов. 9.1. Анализ прибыли предприятия В наиболее общем смысле прибыль можно определить как пользу, выгоду, прибавление или увеличение чего-либо. При- быль предприятия выступает не только в качестве главного ре- 316 317 Глава 9. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий зультата финансово-хозяйственной деятельности, но и источника его развития, финансирования инновационных и инвестицион- ных проектов, удовлетворения других потребностей, включая и материальные, как членов данного трудового коллектива и соб- ственника, так и общества в целом. Поэтому главным в системе ее распределения должно быть сочетание интересов субъектов хозяйствования, общества в целом и конкретных работников. Реализация этого требования обусловливает основные прин- ципы ее распределения: первоочередное выполнений финан- совых обязательств перед обществом в целом, максимальное обеспечение — за счет прибыли потребностей расширенного про- изводства, использование ее на материальное стимулирование работающих, направление на развитие непроизводственной сфе- ры. Для предприятия важна прибыль, формируемая как разница суммы денежных средств, на которую доход превышает затраты. В процессе анализа прибыли от финансово-хозяйственной деятельности различают прибыль от продаж, валовую, налого- облагаемую, чистую прибыль и другие ее виды. Наиболее часто используются следующие показатели прибы- ли: — маржинальная прибыль — разность между нетто-выруч- кой и прямыми производственными затратами по реали- зованной продукции; — прибыль от продаж продукции, товаров, услуг — раз- ность между суммой маржинальной прибыли и постоян- ными расходами отчетного периода; — валовая прибыль — финансовые результаты от реализа- ции продукции, работ и услуг, доходы и расходы от фи- нансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы; — чистая (нераспределенная) прибыль — прибыль, кото- рая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обяза- тельных отчислений; — реинвестированная прибыль — часть распределенной прибыли, направляемая на финансирование прироста ак- тивов, т.е. фонд накопления; — потребляемая прибыль — часть прибыли, расходуемая на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы; — прибыль бухгалтерская—прибыль предприятия, рас- считанная по документам бухгалтерской отчетности без учета документально не зафиксированных издержек (рис. 9.4). Прибыль от продаж продукции (работ, услуг) Финансовый результат отчетного периода (прибыль до налогообложения) Чистая прибыль Валовой доход от продаж (брутто-прибыль) Производственная себесто имость проданной продукции Текущие периодические расходы (коммерческие и управленческие) Сальдо от прочих доходов и расходов Налог на прибыль Выручка от продаж продукции (работ, услуг) Рисунок 9.4 — Этапы формирования финансовых результатов деятельности предприятия Предприятия уплачивают разные виды налогов, причем одни из них — за счет валового дохода, другие — непосредственно из прибыли, основным из которых является налог на прибыль. За основу его исчисления берется валовая прибыль, состоящая из: прибыли от реализации продукции (работ, услуг), исчисляемой в виде разницы между выручкой от продаж (реализации) без нало- 318 319 Глава 9. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий га на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производ- ство и реализацию, включенными в себестоимость продукции; прибыли от реализации основных фондов и иного имущества, определяемой для целей налогообложения как разница между ценой продажи и первоначальной или остаточной стоимостью этих фондов и имущества, увеличенной на индекс инфляции, определяемый в установленном порядке; доходов (расходов) от прочих операций, включая доходы от долевого участия в деятель- ности других предприятий, финансовый результат от сдачи иму- щества в аренду, дивиденды и проценты по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, сум- мы, полученные и уплаченные в виде санкций, непосредственно не связанных производством продукции (работ, услуг). Сумма текущего налога на прибыль исчисляется по нормам налогового законодательства. Его расчет производится следующим образом: НП = УР + ПНО – ПНА + ОНА – ОНО, где НП — текущий расход (текущий доход) по налогу на прибыль; УР — условный расход по налогу на прибыль (условный доход по налогу на прибыль); ПНО — постоянное налоговое обязательство; ПНА — постоянный налоговый актив; ОНА — отложенный налоговый актив; ОНО — отложенное налоговое обязательство. В этой связи анализ прибыли предприятия представляет со- бой часть анализа финансовых результатов его деятельности заключающийся в изучении, оценке объемов, состава, структу- ры и динамики показателей прибыли, выявлении влияния фак- торов, формирующих прибыль и резервов ее роста. Осуществление аналитических процедур охватывает ряд по- следовательно выполняемых этапов работ, основными из кото- рых являются (рис. 9.5). 1. Анализ состава и структуры прибыли и динамики ее из- менения. Прибыль характеризует эффективность реализации различ- ных видов деятельности предприятия — коммерческой, произ- водственной, инвестиционной и т.д. На этом этапе анализа рас- сматриваются источники образования прибыли, выявляются резервы ее дальнейшего увеличения, определяются факторы, и причины невыполнения задания по прибыли. Анализ начинают с общей оценки динамики выполнения плана по прибыли. Этапы анализа прибыли предприятия 1 Анализ состава и структуры прибыли и динамики ее изменения 2 Анализ прибыли от продаж продукции 3 Анализ экономически добавленной стои- мости (EVA) Рисунок 9.5 — Основные этапы анализа прибыли предприятия Используя промежуточные отчеты о прибылях и убытках, можно проанализировать внутригодовую динамику изменения прибыли предприятия. Для этого исследуют состав, структуру, динамику и выполне- ние плана по прибыли за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляцию, т.е. выручку корректи- ровать на средневзвешенный среднеотраслевой индекс роста пен на продукцию предприятия, а затраты по реализованной про- дукции уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период. В процес- се анализа используются различные показатели, отражающие структуру прибыли — валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, налогооблагаемая прибыль, чи- стая прибыль. Анализ прибыли начинается с общей оценки абсолютного из- менения показателей прибыли за ряд предшествующих перио- дов (табл. 9.1). Такой анализ позволяет наметить общие тенден- ции изменений финансовых результатов. 320 321 Глава 9. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий Таблица 9.1 Состояние изменений финансовых результатов Наименование показателя Значение, тыс. руб. Измене- ние, тыс. руб. Предыду- щий год Отчетный год Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за ми- нусом НДС, акцизов и других обязательных платежей) 609 865 552 875 –56 990 Себестоимость проданных това- ров, продукции, работ, услуг 400 337 363 006 –37 331 Валовая прибыль 209 528 189 869 –19 659 Коммерческие расходы 24 156 15 850 –8 306 Управленческие расходы 95 111 82 319 –12 792 Прибыль (убыток) от продаж 90 261 91 700 –1 439 Проценты к получению 4 1 457 1 453 Проценты к уплате 22 738 31 045 8 307 Доходы от участия в других организациях 8 591 8 591 Прочие доходы 190 240 45 599 –144 641 Прочие расходы 192 376 12 146 –180 230 Прибыль (убыток) до налогоо- бложения 65 391 63 156 –2 235 Отложенные налоговые активы 109 246 137 Отложенные налоговые обяза- тельства 578 1 499 921 Текущий налог на прибыль 10 677 10 402 –275 Чистая прибыль (убыток) от- четного периода 53 795 51 376 –2 419 Данные таблицы свидетельствуют, что объем продаж продук- ции предприятия не растет, одновременно снижаются коммер- ческие расходы на ее продвижение и управленческие издержки. Уменьшение налога на прибыль есть результат удачных оптими- Таблица 9.2 Харак теристика резу |